股票增发是什么意思(公司股票增发需要具备什么条件)
本文摘要: 股票增发配售是已上市的公 司通过指定资金投入者(如大股东或机构资金投入者)或全部资金投入者额外发行股份募集资金的集资办法,发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一

股票增发配售是已上市的公 司通过指定资金投入者(如大股东或机构资金投入者)或全部资金投入者额外发行股份募筹资金的筹资方法,发行价格通常为发行前某一阶段的平均价的某一比率。下面就跟着我们一块儿知道增发,增发股票的条件,股票增发是利好还是利空?

啥是股票增发

上市公司股票增发,英文为SPO(Secondary Public Offering ),即发行新股,也称增加发行。SPO容易见到的类型包括:1、供股发行;2、可转换证券;3、认股权证;4、配售;5、股票细拆;6、资产拆分上市;7、子公司分拆。可分为:1、一级成熟发行:成熟的公募发行上市筹备资金;2、二级成熟发行:发起人股东将持有些股份由承销机构认购后向社会公众发售。

增发是指上市公司为了再筹资而第三发行股票的行为。

增发股票的条件

1.上市公司增发股票的通常条件。上市公司增发股票的通常条件是指上市公司使用不同增发股票方法都应当拥有的条件,该条件有:

(1)组织机构完善,运行好。上市企业的公司章程合法有效,股东大会、董事会、监事会和独立董事规范完善,可以依法有效履行职责;公司内部控制规范完善,可以有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的靠谱性;内部控制规范的完整性、合理性、有效性没有重大缺点;现任董事、监事和高级管理职员拥有任职资格,可以忠实和勤勉地履行职务,没有违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为,且近期36个月内未遭到过中国证监会的行政处罚、近期12个月内未遭到过证券交易平台的公开谴责;上市公司与控股股东或实质控制人的职员、资产、财务分开,机构、业务独立,可以自主营运管理;近期12个月内没有违规对外提供担保的行为。

(2)盈利能力应具备可持续性。上市公司近期3个会计年度连续盈利。扣除非常常性损益后的净收益与扣除前的净收益相比,以低者作为计算依据;业务和盈利出处相对稳定,没有紧急依靠于控股股东、实质控制人的情形;现有主营业务或资金投入方向可以可持续进步,经营管理模式和资金投入计划稳健,主要商品或服务的市场前景好,行业经营环境和市场需要没有现实或可预见的重大不利变化;高级管理职员和核心技术职员稳定,近期12个月内未发生重大不利变化;公司要紧资产、核心技术或其他重大权益的获得合法,可以持续用,没有现实或可预见的重大不利变化;没有可能紧急影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事情;近期24个月内曾公开发行证券的,没有发行当年营业收益比上年降低50%以上的情形。

(3)财务情况好。上市企业的会计基础工作规范,严格遵循国家统一会计规范的规定;近期3年及一期财务报表未被注册会计师出具保注意见、否定建议或没办法表示建议的审计报告;被注册会计师出具带强调事情段的无保注意见审计报告的,所涉及的事情对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除;资产水平好。不好的资产不足以对公司财务情况导致重大不利影响;经营成就真实,现金流量正常。营业收入和本钱成本的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定,近期3年资产减值筹备计提充分合理,没有操纵经营营业额的情形;近期3年以现金或股票方法累计分配的价值不少于近期3年达成的每年平均可分配收益的20%。

(4)财务会计文件无不真实记载。上市公司没有违反证券法律、行政法规或规章,遭到中国证监会的行政处罚,或者遭到刑事处罚的行为;没有违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章,遭到行政处罚且情节紧急,或者遭到刑事处罚的行为;没有违反国家其他法律、行政法规且情节紧急的行为。

(5)募筹资金的数额和用符合规定。上市公司募筹资金数额低于项目需要量;募筹资金作用与功效符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定;除金融类企业外,本次蓦筹资金用项目不能为持有买卖性金筹资产和可供供应的金筹资产、借予他人、委托理财等财务性资金投入,不能直接或间接资金投入于以交易有价证券为主要业务的公司。资金投入项目推行后,不会与控股股东或实质控制人产生同业角逐或影响公司生产经营的独立性;打造募筹资金专项存储规范,募筹资金需要存放于公司董事会决定的专项竞价推广账户。

(6)上市公司没有以下行为:①本次发行申请文件有不真实记载、误导性陈述或重大遗漏;②擅自改变前次公开发行证券募筹资金的作用而未作纠正;③上市公司近期12个月内遭到过证券交易平台的公开谴责;④上市公司及其控股股东或实质控制人近期12个月内存在未履行向资金投入者作出的公开承诺的行为;⑤上市公司或其现任董事、高级管理职员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;⑥紧急损害资金投入者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

2.上市公司向原股东配售股份(以下简称配股)的条件

配股除去应当符合前述通常条件以外,还应当符合以下条件:

(1)拟配售股份数目低于本次配售股份前股本总额的30%;

(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数目;

(3)使用证券法规定的代销方法发行。控股股东不履行认配股份的承诺,或者代销期限届满,原股东认购股票的数目未达到拟配售数目70%的,发行人应当根据发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

3.上市公司向不特定对象公开募集股份(以下简称增发)的条件

增发除去符合前述通常条件以外,还应当符合下列条件:

(1)近期3个会计年度加权平均净资产收益率平均高于6%。扣除非常常性损益后的净收益与扣除前的净收益相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;

(2)除金融类企业外,近期一期期末没有持有金额较大的买卖性金筹资产和可供供应的金筹资产、借予他人款项、委托理财等财务性资金投入的情形;

(3)发行价格应高于通知招股意向书前20个买卖日公司股票均价或前一个买卖日的均价。

所谓非公开发行股票,是指上市公司使用非公开方法,向特定对象发行股票的行为。非公开发行股票的特定对象应当符合股东大会决议规定的条件,其发行对象低于10名。发行对象为境外策略资金投入者的,应当经国务院有关部门事先批准。

上市公司非公开发行股票,应当符合下列规定:

(1)发行价格高于定价基准近日20个买卖日公司股票均价的90%

(2)本次发行的股份自发行结束之日起,12个月内不能出售;控股股东、实质控制人及其控制的企业认购的股份,36个月内不能出售;

(3)募筹资金用符合有关规定;

(4)本次发行将致使上市公司控制权发生变化的,还应当符合中国证监会的其他规定。

上市公司存在下列情形之一的,不能非公开发行股票:

(1)本次发行申请文件有不真实记载、误导性陈述或重大遗漏;

(2)上市企业的权益被控股股东或实质控制人紧急损害且尚未消除;

(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;

(4)现任董事、高级管理职员近期36个月内遭到过中国证监会的行政处罚,或者近期12个月内遭到过证券交易平台公开谴责;

(5)上市公司或其现任董事、高级管理职员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;

(6)近期一年及一期财务报表被注册会计师出具保注意见、否定建议或没办法表示建议的审计报告。保注意见、否定建议或没办法表示建议所涉及事情的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;

(7)紧急损害资金投入者合法权益和社会公共利益的其他情形。

股票增发是利好还是利空

增发对股价是利好还是利空。其实,只须是定义,消息,都是主力为了配合股价的拉升或杀跌作筹备的。炒股特别是牛市玩股,既不要重视消息面,也不要重视营业额面,基本面更不需要说了。

炒股是炒庄。也就是说当你进入某一个股时,只须看其庄强不强就好了,强者恒强,这是巅扑不灭的真理。假如一个营业额非常不错,净资流量为正,市盈低的,股价总拉不起来。不是说1月两月,而是近半年时间,从未有个大行情,那只能说此庄弱。不碰为妙。而增发,除去是上市公司圈钱的把戏以外,并不会对其基本面改变不少。

不少公司增发一是为知道决资金困难的局面,二是可能向其子公司注资,向外拆钱。就是说子公司赚了钱并不归上市公司所有,三是进步新的项目,或开新的公司,反正增发的钱只能有一点点流入上市企业的财务中。股在增发价之前,公司会同机构勾结,抬高股价,当增发价定下来之后,其股价就不会搞高了。所以,增发的股要看其机会择机而进,并非所有些增发都能给你带来收益。

假如某股通过了董事会的增方预案,还有报批监证会。通常情况下,其增发会通过。在申报增发的过程中,该上市公司为了提升增发股价,达到圈钱的最大化,会暗中与机构勾结拉升股价,也就是说,当股有了增发,其批准的可能性很大时,此时可以介入,机构会狂拉股价,达到上市公司高层的意愿。假如增发策略已经通过,此时还是不介入为妙,由于一通过,其增发的股价也就随之定来了。主力及上市公司是不会让增发价与现股价相差不少的。

假如股价高,其增发低,则会打压股价。所以,不要由于某股通过了增发,且当日上市涨幅无限制而抢进,其结果只能让痛心,由于,这个时候股也不会涨,也不会跌。横盘。

假如有好的项目急需资金,增发股票无疑是圈钱的最好策略。假如为圈钱而圈钱,则是企业的一大败笔,圈了钱确没作用与功效,即不可以给股东带来收益,又不可以给公司带来收益,对企业的正常经营也没帮,其结果是:增发将来净资产增加,新的资金盈利能力不如旧的。

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